08/11/2020
Equity: breve explicação
Entenda o que significa Equity.
Equity é um lifestyle
Cash is King.
Faturamento é ego.
Seguidor é vaidade.
O que enriquece não é lucro líquido.
Pegadinhas do Equity
Lucro não é fluxo de caixa.
O valor do equity depende de estimativa de futuro.
EBITDA é parecido, mas não é exatamento fluxo de caixa.
| O QUE AUMENTA O EQUITY | O QUE DIMINIU O EQUITY |
|---|---|
| Maior fluxo de caixa | Diminuição de fluxo de caixa |
| Produtividade geral | Decisões demoradas e erradas |
| Investimentos em Pessoas e Ativos | Falta de capacidade para avaliar projeção futura |
| Crescimento | Desejo insaciável por lucro (caminho dos dividendos) |
Valuation
Geralmente as empresas tem seu valor atrelado a um múltiplo do seu fluxo de caixa futuro, que é trazido a valor presente. Cada R$ 1,00 adicionado no fluxo de caixa da empresa, isso tene a multiplicar em x vezes o valor da empresa.
Premissas: a empresa já está na perpetuidade, tem crescimento de 3% e uma taxa de desconto de 10%.
Perpetuidade: o valor presente da perpetuidade é uma forma de calcular o valor de uma empresa considerando os múltiplos fluxos de caixa de maneira eterna, já que as organizações não prescisam ter uma data final para existir.
Taxa de desconto: cálculo aplicado sobre um valor futuro para determinar sua equivalência no presente.
Valor na perpetuidade = fluxo de caixa / (taxa de desconto - taxa de crescimento)
Ciclos tradicionais de Startups
-
No começo
- Empreendedor;
- Qual problema busca resolver;
- MVP;
- Validação;
- Mercado;
-
Operação
- Time;
- Tecnologia;
- Modelo de negócio;
- KPIS(CAC, LTV, CHURN, MRR)
-
Tração
- PMF;
- Gestão;
- Governança e Controle;
- KPIS;
- Valuation;
