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Entenda o que significa Equity.
Cash is King.
Faturamento é ego.
Seguidor é vaidade.
O que enriquece não é lucro líquido.
Lucro não é fluxo de caixa.
O valor do equity depende de estimativa de futuro.
EBITDA é parecido, mas não é exatamento fluxo de caixa.
| O QUE AUMENTA O EQUITY | O QUE DIMINIU O EQUITY |
|---|---|
| Maior fluxo de caixa | Diminuição de fluxo de caixa |
| Produtividade geral | Decisões demoradas e erradas |
| Investimentos em Pessoas e Ativos | Falta de capacidade para avaliar projeção futura |
| Crescimento | Desejo insaciável por lucro (caminho dos dividendos) |
Geralmente as empresas tem seu valor atrelado a um múltiplo do seu fluxo de caixa futuro, que é trazido a valor presente. Cada R$ 1,00 adicionado no fluxo de caixa da empresa, isso tene a multiplicar em x vezes o valor da empresa.
Premissas: a empresa já está na perpetuidade, tem crescimento de 3% e uma taxa de desconto de 10%.
Perpetuidade: o valor presente da perpetuidade é uma forma de calcular o valor de uma empresa considerando os múltiplos fluxos de caixa de maneira eterna, já que as organizações não prescisam ter uma data final para existir.
Taxa de desconto: cálculo aplicado sobre um valor futuro para determinar sua equivalência no presente.
Valor na perpetuidade = fluxo de caixa / (taxa de desconto - taxa de crescimento)